Формула окупаемости бизнеса для покупателя: (цена + разовые вложения) ÷ чистая прибыль нового собственника за месяц. Условный пример: химчистку ковров продают за 3 120 000 ₽, по объявлению она окупается за 12,0 месяца, а по формуле покупателя выходит 23,1 месяца. Цена не изменилась. Срок вырос на 92% из-за знаменателя и 300 000 ₽ на замену сушильного оборудования, о которых объявление молчит.

Материал для того, кто уже получил цифры от продавца и хочет пересчитать срок сам. Вывод расчёта: делению из объявления верить рано, решение принимают по сроку, в котором знаменатель очищен поправками, а числитель дополнен вложениями.

Формула окупаемости бизнеса: числитель, знаменатель и срок продавца

Как рассчитать окупаемость бизнеса

Окупаемость бизнеса рассчитывают делением всей суммы, которую покупатель вкладывает в сделку и сразу после неё, на чистую прибыль нового собственника за месяц. В числитель идут цена и разовые вложения. В знаменатель идёт заявленная чистая прибыль за вычетом поправок: управляющий вместо владельца, недостающие люди, взносы, личные расходы владельца, рыночная аренда, налоги по режиму покупателя.

Как рассчитать срок окупаемости бизнеса

Срок окупаемости бизнеса при покупке получают в месяцах за два действия. Сначала складывают цену с разовыми вложениями и находят среднюю за год чистую прибыль нового собственника после поправок, затем делят первое число на второе. Для условной химчистки 3 420 000 ÷ 148 300 ≈ 23,1 месяца, около 1,9 года, тогда как продавец без вложений и поправок получает 12,0 месяца.

Одна химчистка, три формулы срока

Учебные формулы написаны для открытия бизнеса: вложения делят на денежный поток будущего проекта. Покупателю подходит та же арифметика с другими числами.

Формула Числитель Знаменатель, ₽ в месяц Срок
Из объявления цена 3 120 000 ₽ заявленная чистая прибыль 260 000 12,0 мес.
Учебная простая вложения 3 420 000 ₽ поток по цифрам продавца 260 000 13,2 мес.
Покупателя цена и вложения 3 420 000 ₽ чистая прибыль нового собственника 148 300 23,1 мес.

Учебная формула, как пишет МойСклад, годится, когда денежный поток приходит примерно равными частями, а вложение сделано только на старте. Покупка обычно проходит по обоим условиям: деньги отдают при сделке, выручка уже идёт. С цифрой продавца в знаменателе учебный расчёт даёт 13,2 месяца: числитель честный, знаменатель описывает нынешнего владельца.

Числитель: цена плюс разовые вложения, резерв отдельно

Разовые вложения означают деньги, без которых бизнес после сделки не сможет давать заявленную выручку. В условной химчистке сушильное оборудование выработало ресурс, замена стоит 300 000 ₽. Эту сумму платят один раз в начале, рядом с ценой, поэтому её место в числителе: 3 120 000 + 300 000 = 3 420 000 ₽.

Вычитать вложения из чистой прибыли неверно. Если разнести 300 000 ₽ на год, знаменатель уменьшится на 25 000 ₽ и станет 123 300 ₽. Срок выйдет 3 120 000 ÷ 123 300 ≈ 25,3 месяца вместо 23,1, хотя через год расход исчезнет.

Сумму разовых вложений ищут в паспортах и актах обслуживания оборудования, а также в договоре аренды: там бывает условие о ремонте за счёт арендатора.

Резерв на 3–4 месяца (ориентир Assetum) в числитель не ставят. Деньги на слабые месяцы после передачи входят в бюджет покупки, срок окупаемости от них не зависит. В числителе подушка удлинила бы срок химчистки тем сильнее, чем осторожнее покупатель. Сводный бюджет с резервом показывает материал о таблице окупаемости.

Знаменатель: шесть поправок к заявленной чистой прибыли

Знаменатель показывает, сколько денег останется у вас за месяц, когда работу продавца придётся оплачивать. Для химчистки две поправки нулевые по условию примера: налог и взносы за оператора уже есть в расходах, а покупатель сохраняет тот же налоговый режим.

Поправка Как считают Химчистка, ₽ в месяц
Налоги по режиму покупателя налог при режиме нового владельца 0
Взносы фонд оплаты труда × 0,3, если их нет в расходах 0
Работа владельца зарплата управляющего × 1,3: 45 000 × 1,3 −58 500
Недостающие люди (часы в неделю ÷ 40 − штат) × зарплата × 1,3 −31 200
Личные расходы владельца расходы бизнеса, которые продавец оплачивает со своих денег, а после сделки будет оплачивать компания −12 000
Рыночная аренда рыночная ставка минус текущая −10 000
Чистая прибыль нового собственника 260 000 − 111 700 148 300

В строке управляющего множитель 1,3 добавляет к зарплате 13 500 ₽ взносов. Ставка 30% взята по пп. 1 п. 3 ст. 425 НК РФ. Малые и средние предприятия (МСП) из приоритетных отраслей платят с выплат сверх полутора МРОТ 15% по п. 2.4 ст. 427 НК РФ. Если химчистка подпадает под льготу, поправки меньше и срок короче 23,1 месяца, так что расчёт консервативный.

Недостающих людей считают по рабочему правилу Assetum: часы работы в неделю ÷ 40 = людей на позицию. Химчистка принимает заказы 72 часа в неделю, 72 ÷ 40 = 1,8 человека, а в штате один оператор. Не хватает 0,8 ставки: 30 000 × 0,8 × 1,3 = 31 200 ₽. Откуда берётся каждая поправка и как её подтверждают, разобрано в статье об оценке бизнеса при покупке.

Расчёт срока окупаемости по шагам на условной химчистке ковров

  1. Срок из объявления: 3 120 000 ÷ 260 000 = 12,0 месяца. Его записывают как заявленный.
  2. Числитель покупателя: 3 120 000 + 300 000 = 3 420 000 ₽.
  3. Знаменатель: 260 000 − 58 500 − 31 200 − 12 000 − 10 000 = 148 300 ₽ в месяц.
  4. Срок покупателя: 3 420 000 ÷ 148 300 ≈ 23,1 месяца.
  5. Сверка с ориентиром Assetum: если срок вырос больше чем на треть, цена построена на чистой прибыли, которой у покупателя не будет. Для 12 месяцев черта проходит на 16, а здесь 23,1 ÷ 12,0 ≈ 1,92, рост на 92%.
Столбцы окупаемости условной химчистки ковров: 12 месяцев по объявлению и 21–25,6 месяца у покупателя после поправок
После поправок и разовых вложений срок вырос с 12,0 до 23,1 месяца, а ошибка в чистой прибыли на 10% сдвигает его на 2,1–2,5 месяца.

Чувствительность срока к ошибке в чистой прибыли

До проверки документов чистую прибыль нового собственника знают с погрешностью. Вот как сдвигается срок при ошибке на 10%.

Чистая прибыль нового собственника ₽ в месяц Срок, месяцев
На 10% ниже базовой 133 470 25,6
Базовая 148 300 23,1
На 10% выше базовой 163 130 21,0

Ошибка в 10% двигает срок на 2,1–2,5 месяца. Пропуск одной поправки двигает сильнее: без строки об управляющем знаменатель был бы 206 800 ₽, а срок 3 420 000 ÷ 206 800 ≈ 16,5 месяца. Полнота поправок важнее точности каждой.

Проверять начинают с самых крупных строк. Управляющий и оператор вместе дают 89 700 ₽, четыре пятых всех поправок. Рыночную зарплату сверяют с вакансиями в своём городе, а график работы смотрят на карточке химчистки в 2ГИС и Яндекс Картах.

Обратная формула: предел цены при своём сроке

Когда срок задан заранее, формулу переворачивают: предел цены = чистая прибыль нового собственника × принятый срок − разовые вложения. Покупатель химчистки, который решил отдать не больше 18 месяцев, получает 148 300 × 18 − 300 000 = 2 369 400 ₽. Разрыв с ценой продавца составляет 750 600 ₽, около 24%.

Разовые вложения вычитают: эти 300 000 ₽ уйдут в любом случае, и без вычета покупатель переплатит ровно их. Как выбрать сами 18 или другое число месяцев, разобрано в материале о выборе своего срока окупаемости.

Разрыв в 750 600 ₽ продавцу удобнее показывать строками поправок. Договор аренды на несколько лет по нынешней ставке поднимает предел на 10 000 × 18 = 180 000 ₽, выписка, где все расходы бизнеса уже оплачивает компания, а не владелец лично, ещё на 12 000 × 18 = 216 000 ₽. Строку об управляющем закрывает только управляющий, который уже работает и остаётся. Скидка без документов неподтверждённую чистую прибыль не исправляет.

Ошибки при подстановке чисел в формулу

  • В знаменателе осталась заявленная чистая прибыль, а поправки отложены на потом: у химчистки это 12 месяцев вместо 23.
  • Знаменатель взят по лучшему месяцу или сезону, хотя нужна годовая сумма, делённая на 12.
  • Налог посчитан по режиму продавца, хотя покупателю этот режим может быть недоступен; это сверяют с бухгалтером до задатка.
  • Поправки посчитаны от зарплат, которые платил продавец, хотя управляющего и оператора нанимают по ставкам своего города.

Частые вопросы

Дисконтировать срок окупаемости малого бизнеса при покупке обычно не нужно, если пересчитанный срок короче трёх лет: по оценке «Нескучных финансов», простой метод в этом диапазоне даёт корректный результат. Дисконтированный срок обычно длиннее простого, а при сроке дольше 36 месяцев у простого метода растёт погрешность, поэтому дисконтирование там полезнее. Как устроены оба метода, показано в статье об окупаемости бизнеса.

Как считать окупаемость при рассрочке от продавца?

При рассрочке от продавца в числитель идёт вся цена вместе с будущими платежами: срок окупаемости меряет возврат всей суммы сделки. Рассрочка меняет другой показатель, нагрузку на месяц. Если платёж продавцу больше чистой прибыли нового собственника, разницу придётся докладывать из своих денег. Эту сумму добавляют к резерву в бюджете покупки.

Что делать, если продавец называет только выручку?

Если продавец называет только выручку, формулу окупаемости не считают, потому что знаменателя ещё нет. Сначала запрашивают выписку по расчётному счёту за 12 месяцев и постоянные расходы по статьям. Из них собирают чистую прибыль компании, затем применяют поправки. Порядок такой сверки описан в статье о финансовом анализе перед покупкой.

Три числа до разговора с продавцом

До первого звонка у покупателя должно быть три числа: черновая чистая прибыль нового собственника, сумма разовых вложений и свой срок в месяцах. Из них по обратной формуле получается предел цены, и разговор идёт уже от него. Разбор объявления по шагам есть в бесплатном курсе «10 шагов к покупке прибыльного бизнеса».

Первый вопрос продавцу стоит задать о числителе: что в бизнесе придётся заменить или отремонтировать в первый год и во сколько это обошлось в прошлый раз. Ответ «всё новое» сверяют с актами и чеками. Если подтверждений нет, к цене добавляют вложения по своей оценке и пересчитывают срок.