Разница между эскроу-счётом и аккредитивом для покупателя бизнеса в том, где лежат деньги до выплаты и по каким правилам банк их отдаёт. Выбор зависит от трёх условий: какой бумагой подтверждается переход бизнеса к вам, есть ли у сторон долги, под которые могут арестовать деньги, и платите ли вы одной суммой или частями. Комиссия банка в этом выборе стоит последней.

Если вы с продавцом застряли на споре о способе расчёта, решение лежит раньше банка: в договоре называют бумагу, после которой продавец получает цену, и уже под неё подбирают инструмент.

Выбор решает документ, по которому банк отдаст деньги

Оба инструмента держат цену вне досягаемости продавца, пока не появилось основание для выплаты. Различаются они устройством. На счёте эскроу деньги принадлежат покупателю как депоненту до даты, когда возникли основания для передачи, и только после неё продавцу (п. 1 ст. 860.7 ГК РФ). Распоряжаться ими до этого не может ни одна сторона, если договор не говорит иное.

У аккредитива другая механика: деньги покупателя становятся покрытием обязательства его банка, и продавец получит их, когда принесёт бумаги из текста аккредитива (п. 3 ст. 867 ГК РФ). На сверку у банка не больше пяти рабочих дней (ст. 871 ГК РФ). Построчное сравнение двух инструментов есть в обзоре способов расчёта за бизнес, а здесь вопрос другой: какой из них подходит вашей сделке.

Если документ раскрытия выбран неудачно, ни эскроу, ни аккредитив его не исправят. Продавец получит деньги по слабой бумаге при любом инструменте.

Шесть вопросов к сделке до выбора инструмента

Вопрос Если ответ такой Склоняет к
1. Чем подтверждается переход Есть запись в реестре (ЕГРЮЛ, регистрация права) Оба подходят, решают вопросы 2–6
2. Кто может остановить выплату Продавцу нужна гарантия, что покупатель не передумает Аккредитив: безотзывный, изменить и отменить без продавца нельзя
3. Нужны ли транши Цена делится по событиям передачи Аккредитив с платежами в сроки; эскроу, если банк ведёт транши по договору
4. Доверяет ли продавец банку покупателя Нет Эскроу в банке, который согласовали обе стороны, или аккредитив с подтверждением
5. Есть ли у сторон долги и взыскания Да, у продавца или покупателя Эскроу: арест по их обязательствам закон прямо запрещает
6. Сколько дней деньги будут заморожены Больше месяца Инструмент не меняет заморозку, её сокращают делением цены

Первый вопрос самый тяжёлый. Если перехода не видно ни в одном реестре, документ раскрытия придётся конструировать вручную, и это меняет всю схему расчёта.

Спор сторон чаще всего упирается во второй вопрос. Продавец хочет знать, что покупатель не заберёт деньги, передумав. Аккредитив отвечает ему законом: безотзывным он считается по умолчанию, и без согласия получателя средств его не меняют и не отменяют (ст. 869 ГК РФ). Обратная сторона для покупателя: стоп-фактор, найденный после открытия, деньги не разморозит.

Чем эскроу защищает от долгов сторон

Эскроу-счёт выигрывает у аккредитива, когда проверка нашла у продавца исполнительные производства. Деньги на таком счёте не арестуют и не спишут ни по долгам продавца, ни по долгам самого покупателя перед третьими лицами, и операции по ним не приостановят (п. 4 ст. 860.8 ГК РФ). В главе ГК об аккредитиве прямого правила об этом нет, поэтому позицию банка запрашивают письменно.

Матрица выбора эскроу или аккредитива при покупке бизнеса: долги сторон ведут к эскроу, гарантия продавцу к аккредитиву
Если у продавца есть взыскания, перевешивает защита эскроу от ареста, а если продавцу нужна гарантия оплаты, перевешивает безотзывный аккредитив.

Эскроу и его договор подробно разобраны в статье зачем покупателю эскроу-счёт, а виды аккредитива, в том числе с подтверждением другим банком, в материале про виды аккредитива.

Форма сделки задаёт документ раскрытия

Доля в ООО

Доля переходит к покупателю с момента записи в ЕГРЮЛ (п. 12 ст. 21 закона № 14-ФЗ). Документ раскрытия очевиден: выписка, где вы записаны участником с нужным размером доли. Под такую бумагу одинаково хорошо пишутся и условия аккредитива, и основания договора эскроу, поэтому выбор делают вопросы 2–5. Формулировку условия для аккредитива разбирает статья про документы раскрытия аккредитива.

Предприятие как имущественный комплекс

Предприятие в целом признаётся недвижимостью (п. 1 ст. 132 ГК РФ), право собственности на него переходит с момента государственной регистрации (п. 1 ст. 564 ГК РФ). Регистрация права на предприятие обычно занимает больше времени, чем запись о доле, и деньги лежат дольше. Значит, вопрос 6 здесь острее, а срок аккредитива или договора эскроу считают от графика регистрации с запасом.

Активы ИП, когда реестра нет

Права на оборудование, мебель, сайт и аккаунты нигде не регистрируются. Рабочее правило Assetum для таких сделок: цену делят на части и каждую раскрывают по бумаге, которую продавец не может оформить один. Это акт приёма-передачи с подписью покупателя, письменное согласие арендодателя на нового арендатора, подтверждение передачи доступов. Банк сверит такую бумагу только по внешним признакам, поэтому подпись под актом ставят после сверки каждой позиции.

Дерево выбора документа раскрытия: для доли выписка ЕГРЮЛ, для предприятия регистрация права, для активов ИП делёж цены
Чем меньше реестр говорит о переходе бизнеса, тем больше частей у цены и тем важнее подпись покупателя под каждой бумагой.

Четыре срыва и поведение каждого инструмента

Что случилось Аккредитив Эскроу
Регистрацию перехода отклонили Действует до конца срока, потом закрывается, сумма возвращается на счёт покупателя (ст. 873 ГК РФ) Деньги ждут до конца срока договора, при расторжении без оснований остаток получает покупатель (п. 2 ст. 860.10)
В документе расхождение Банк вправе не платить, продавец подаёт исправленную бумагу в срок Банк сверяет основания по договору счёта и не выдаёт деньги до их наступления
Срок вышел Бумаги, сданные в срок, банк проверит и после него Счёт закрывается по истечении срока договора (п. 1 ст. 860.10)
У продавца долги и взыскания Прямого запрета ареста в ст. 867–873 нет, вопрос к банку и юристу Арест и списание по обязательствам продавца не допускаются

Если основания наступили, банк по эскроу выдаёт сумму в срок договора, а без срока в течение десяти дней (п. 3 ст. 860.8 ГК РФ). По аккредитиву проверка бумаг ограничена пятью рабочими днями. Для графика передачи бизнеса эта разница важна: от неё зависит, когда продавец согласится выйти из операционного управления.

Сложнее срыв по инициативе покупателя. Аккредитив по умолчанию безотзывный, и если покупатель после открытия нашёл стоп-фактор, отменить его без продавца нельзя: деньги вернутся только по закрытию. У эскроу судьбу остатка при расторжении определяет соглашение сторон, а без него закон.

Условный расчёт: хостел за 3 600 000 ₽ и цена заморозки

Условный пример: ИП продаёт хостел в нежилом помещении, которое снимает. Цена 3 600 000 ₽: 2 700 000 ₽ за оборудование, мебель, сайт и аккаунты по акту приёма-передачи и 900 000 ₽ после письменного согласия арендодателя на нового арендатора. Ставка 15% годовых, под которую деньги работали бы без сделки, взята как допущение, это не рыночная цифра.

Порядок раскрытия Расчёт Упущенные проценты
Вся цена ждёт согласия арендодателя 21 день 3 600 000 × 15% × 21 / 365 31 068 ₽
2 700 000 ₽ по акту на 7-й день, 900 000 ₽ на 21-й 2 700 000 × 15% × 7 / 365 + 900 000 × 15% × 21 / 365 15 534 ₽

При аккредитиве и при эскроу заморозка одинакова, если одинаковы суммы и сроки. Делить цену выгоднее, чем выбирать между инструментами: упущенные проценты в примере падают вдвое. Различие инструментов в другом. По аккредитиву выплату остановит только расхождение бумаг, по эскроу только отсутствие оснований из договора. Тарифы банков здесь сознательно не приводятся: они разобраны в статье о том, сколько стоит эскроу-счёт, и меняются, поэтому сравнивают письменные условия двух банков на дату сделки.

Для хостела из примера выбор сводится к двум ответам. Если проверка не нашла у ИП взысканий, а продавцу нужна уверенность, что покупатель не исчезнет после подписи акта, удобнее аккредитив с двумя платежами. Если у продавца висят долги перед поставщиками белья или коммунальными службами, деньги надёжнее держать на эскроу: кредиторы ИП до них не доберутся до самой выплаты.

Законность бизнеса не проверяет ни эскроу, ни аккредитив

Ни эскроу, ни аккредитив не спросят, где работает хостел. Банк сверит акт на мебель и документы по сайту и выплатит цену продавцу одинаково, будь хостел в квартире или в нежилом помещении. При этом гостиничные услуги в квартире многоквартирного дома и размещение гостиниц в жилых помещениях закон запрещает (п. 3 ст. 17 ЖК РФ), и этот риск покупателя хостела никак не связан с выбором банка.

Поэтому статус помещения выясняют до разговора о способе расчёта. Покупателю хостела нужны выписка о назначении помещения, договор аренды с разрешённым использованием и согласие арендодателя на смену арендатора. Если помещение жилое, выбирать между эскроу и аккредитивом незачем: это стоп-фактор, и от сделки разумнее отказаться.

Письменные вопросы банку и продавцу перед выбором

Банку:

  • Открывает ли банк эскроу и аккредитив по сделке с бизнесом, а не только с жильём.
  • Можно ли разделить выплату на части и по каким бумагам.
  • Какой срок выдачи денег после оснований банк готов записать в договор.

Продавцу:

  • Какой бумагой он готов подтвердить передачу и кто её подписывает.
  • Есть ли у него исполнительные производства или поручительства.
  • Согласен ли он на банк, который предложил покупатель, или нужен другой.

Частые вопросы

Эскроу или аккредитив при покупке недвижимости в составе бизнеса?

При покупке помещения вместе с бизнесом эскроу и аккредитив одинаково привязывают к регистрации перехода права, поэтому выбор решают те же вопросы, что и для доли в ООО. Если у продавца есть взыскания, эскроу защищает деньги от ареста по его обязательствам. Если продавцу важна безотзывная гарантия оплаты, ему ближе аккредитив.

Можно ли заменить открытый аккредитив на эскроу?

Заменить открытый аккредитив на эскроу без согласия продавца не получится: безотзывный аккредитив банк не отменит и не изменит, пока получатель средств не согласится. Поэтому выбор делают до заявления в банк. Если продавец согласен, аккредитив закрывают по его отказу или по заявлению плательщика об отмене, а деньги возвращаются на счёт покупателя.

Что выбрать, если продавец хочет наличные через банковскую ячейку?

Ячейка подходит хуже обоих инструментов: при обычной аренде сейфа банк следит только за доступом в помещение, не сверяет документы о передаче бизнеса и не знает о сделке. Если продавец настаивает на привычной по квартирам схеме, сравните её с аккредитивом по рискам для каждой стороны. Такое сравнение собрано в статье про аккредитив или ячейку.

Документ раскрытия вписывают в проект договора раньше заявления в банк

Возьмите проект договора и найдите пункт о расчётах. Если в нём нет названия бумаги, после которой продавец получает деньги, впишите её, а затем отправьте текст двум банкам с вопросами из списка выше. Почему проверку бизнеса ведут от простого к сложному, показано в бесплатном курсе «10 шагов к покупке прибыльного бизнеса». Инструмент выбирают последним, когда бумага и график уже согласованы с продавцом.