Финансовый due diligence малого бизнеса складывается из семи задач, и четыре из них покупатель закрывает сам по документам продавца: выручку, чистую прибыль, налоги со взносами и денежный поток по месяцам. Оборотный капитал, долги с обязательствами и качество учёта остаются бухгалтеру или аудитору. Специалист тогда получает список расхождений и оплачивается за ответы на них.

Материал для покупателя, которому советуют «заказать аудит». Главный вывод: аудитор нужен на последнем отрезке финансовой проверки, а большая часть сверок стоит покупателю только времени.

Финансовый due diligence проверяет подтверждённость денег и устойчивость положения компании

Финансовая проверка выясняет, достоверна ли информация о прибыли и насколько стабильно финансовое положение компании, так её задачу формулируют исполнители due diligence. Комплексная проверка due diligence шире: к финансовой части добавляются налоговая и юридическая, плюс операционная, а общий состав для малой сделки описан в статье о due diligence при покупке малого бизнеса. Здесь разобрана только финансовая часть.

Единой формы у финансовой проверки нет. Исполнители перечисляют похожие разделы: выручка и затраты, запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, займы с обременениями, учёт. Перечни описывают услугу компании, нормой закона они не служат.

Семь задач финансовой проверки: что входит и чем подтверждается

Чек-лист финансового due diligence: четыре задачи покупатель закрывает сам, три передаёт бухгалтеру или аудитору
Специалист получает три задачи из семи и список расхождений, которые покупатель нашёл сам по первой волне документов.
№ Задача Вопрос Документы Кто делает
1 Выручка сколько денег пришло от клиентов за 12 месяцев выписка по расчётному счёту, касса, эквайринг покупатель
2 Чистая прибыль что останется новому собственнику выписка, ведомость, договоры расходов покупатель
3 Налоги и взносы сходятся ли декларации, КУДиР и платежи декларации за 2 года, КУДиР, выписка покупатель
4 Оборотный капитал реальны ли запасы и долги клиентов оборотно-сальдовая ведомость, расшифровки, инвентаризация специалист
5 Долги и обязательства какие обязательства перейдут вместе с ООО кредитные и заёмные договоры, акты сверки специалист
6 Денежный поток хватает ли денег от месяца к месяцу помесячная таблица по выписке покупатель
7 Учёт и отчётность можно ли верить регистрам учётная политика, регистры, первичка специалист

Оборотный капитал здесь означает деньги, вложенные в запасы и в долги клиентов за минусом долгов поставщикам. Дебиторская задолженность показывает, сколько должны компании, кредиторская показывает, сколько должна она. Оборотно-сальдовая ведомость (ОСВ) собирает остатки и движение по каждому счёту учёта за период.

Каждую цифру из задач 1–3 и 6 помечают одним из трёх слов: факт, заявление или гипотеза. В задаче 1 фактом служит поступление в выписке, а сумма из объявления остаётся заявлением. До специалиста доходят только заявления, которые покупатель не смог перевести в факты сам.

Четыре задачи покупатель закрывает сам до звонка специалисту

Выручку покупатель сверяет с поступлениями на расчётный счёт за год; помесячный метод разобран в статье о сверке выручки с выпиской. Чистую прибыль он собирает снизу вверх по шаблону из двенадцати строк и сравнивает с заявленной. Общий порядок этих сверок описан в материале о финансовом анализе перед покупкой.

Задача 3 сводится к цепочке из трёх документов. На упрощённой системе доходы записывают в книгу учёта доходов и расходов (КУДиР) по ст. 346.24 НК РФ, из неё сумма переходит в декларацию, а деньги видны в выписке и кассе. Расхождение между КУДиР и выпиской продавец объясняет документом, слово «возврат» объяснением не считается.

Задача 6 занимает один вечер. Поступления и списания из выписки раскладывают по месяцам и смотрят сальдо каждого месяца. Компания с положительной чистой прибылью за год может два квартала подряд жить на займах владельца, и покупателю придётся закрывать такие месяцы своими деньгами.

Специалисту передают три задачи и ставят их в пяти пунктах

Оставшиеся три задачи требуют бухгалтерских регистров и навыка их читать. Специалист проверяет, существуют ли запасы, которые стоят в учёте, и сколько из долгов клиентов реально получить. Он ищет обязательства, которые в балансе не видны, и оценивает, можно ли доверять учёту, на котором построены остальные выводы.

Финансовую проверку, по описанию DVP Audit, выполняют аудиторские и консалтинговые компании, а также юристы, итог бывает кратким с рекомендациями по сделке или развёрнутым. Налоговую часть заказчики, как пишет Группа КСК, чаще объединяют с финансовой.

Задача специалисту ставится в пять пунктов:

  1. Периметр: какие задачи из трёх и по какому юрлицу.
  2. Период: например, два последних года плюс текущий, как в декларациях первой волны.
  3. Документы: что уже получено от продавца и в каком виде.
  4. Вопросы: список расхождений, найденных покупателем, с ответами продавца.
  5. Формат результата: краткий или развёрнутый отчёт, с отдельным перечнем того, что проверить не удалось.

Аудит для начала проверки не нужен: что требует закон и что заказывает покупатель

Обязательный аудит задают критерии ч. 1 ст. 5 закона № 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности»: размер дохода и активов, а также отдельные основания вроде ценных бумаг. Пороговые суммы рассчитаны на компании крупнее типичного объекта малого бизнеса; действующие значения сверяют по актуальной редакции статьи, поправки 2021 года разобраны в комментарии 1С:ИТС. Аудиторского заключения у небольшого продавца, скорее всего, не будет, и проверку покупатель заказывает по своему решению.

У поставщика стройматериалов в форме ООО первая задача покупателя решается без продавца: баланс и отчёт о финансовых результатах входят в годовую отчётность по ч. 1 ст. 14 закона № 402-ФЗ, а доступ к ней заинтересованным лицам открывает ч. 12 ст. 18 того же закона, кроме случаев ограничения. Выручку за прошлые годы из этих отчётов сравнивают с цифрами в объявлении до первой встречи.

Предприниматель на налоговом учёте вправе не вести бухгалтерский учёт по п. 1 ч. 2 ст. 6 закона № 402-ФЗ, и тогда баланса с отчётом о финансовых результатах у объекта нет. Проверка ИП опирается на КУДиР и выписку. Декларации даёт только продавец, потому что сведения о налогоплательщике в налоговой составляют налоговую тайну по п. 1 ст. 102 НК РФ.

Документы тремя волнами вместо одного большого списка

Волна Когда Что просят Для каких задач
1 до задатка, без соглашения о конфиденциальности выписка за 12 месяцев, декларации за 2 года, КУДиР или годовая отчётность, ведомость, договор аренды 1, 2, 3, 6
2 после соглашения о конфиденциальности ОСВ, расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности, акты сверки с крупными контрагентами, кредитные и заёмные договоры, акт последней инвентаризации, учётная политика 4, 5, 7
3 после постановки задачи специалисту выборка первичных документов по найденным расхождениям 4, 5, 7
Схема трёх волн запроса документов: до задатка, после соглашения о конфиденциальности и выборка первички для специалиста
Каждая следующая волна документов открывается после того, как предыдущая закрыла свои задачи проверки.

Короткий первый список продавец собирает быстрее, и материала хватает для отсева. Персональные данные клиентов и коммерческую тайну до соглашения о конфиденциальности не просят и не принимают. Для третьей волны важен срок хранения: первичные документы и регистры бухучёта ООО по ч. 1 ст. 29 закона № 402-ФЗ хранятся не менее пяти лет после отчётного года, так что ответ «не сохранилось» за последние годы сам становится находкой.

Условный пример: оптовый поставщик стройматериалов и семь задач

Условный пример, цифры придуманы: ООО на упрощённой системе продаёт стройматериалы строительным бригадам и магазинам. Продавец заявляет выручку 3 200 000 ₽ в месяц.

Задача Что нашёл покупатель сам Что осталось открытым
1. Выручка на счёт за 12 месяцев пришло 34 500 000 ₽, или 2 875 000 ₽ в месяц, на 10,2% меньше заявленного, ещё до вычета возврата из строки 3 вопрос продавцу
2. Чистая прибыль строка «прочие расходы» без расшифровки расшифровка по первичке
3. Налоги доход в КУДиР 34 200 000 ₽, разница с выпиской 300 000 ₽, по словам продавца возврат аванса поставщиком; доход выше 20 млн ₽, порога освобождения от НДС по ст. 145 НК РФ платёжка и акт возврата, декларации по НДС
4. Оборотный капитал дебиторская задолженность 4 100 000 ₽, из неё 1 300 000 ₽ (31,7%) старше 90 дней; запасы по учёту 5 800 000 ₽ реальность долгов клиентов, инвентаризация склада
5. Долги кредиторская задолженность 2 600 000 ₽, просрочено 600 000 ₽, акта сверки с главным поставщиком нет; заём владельца 1 500 000 ₽ полнота обязательств, условия займа
6. Денежный поток два квартала с отрицательным сальдо при положительной чистой прибыли ничего
7. Учёт бухгалтерия на аутсорсе, учётная политика не показана, инвентаризация 14 месяцев назад оценка качества учёта

Долги клиентов равны примерно 1,4 месяца выручки, и почти треть из них старше трёх месяцев. Для сравнения, рентабельность оптовой торговли в 2025 году по данным ФНС составила 4,5% к себестоимости с коммерческими и управленческими расходами. Если бы этот поставщик работал на среднем уровне, результат от продаж за год был бы около 1,5 млн ₽ (34,5 млн × 4,5 ÷ 104,5, арифметика Assetum).

Долги клиентов старше 90 дней на 1 300 000 ₽ тогда сопоставимы с годовым результатом от продаж, поэтому задачи 4 и 5 в опте отдают специалисту. Четыре задачи покупателя превратили размытое «нужен аудит» в три задачи специалисту и запросы продавцу по строкам 1–3.

Выводы отчёта идут в цену, в договор или в отказ от сделки

Вывод отчёта Куда идёт Подробнее
Сумма в месяц или разовая сумма известна пересчёт цены как проверка меняет цену
Размер или срок риска неизвестен условия договора что делать с находками в сделке
Чистая прибыль не подтверждена документами остановиться стоп-фактор Assetum

Если склад отгружает прорабам за наличные мимо кассы и эта доля в выручке заметна, сделка останавливается по стоп-факторам Assetum так же, как при неподтверждённой чистой прибыли. Скидка такой риск не закрывает: цену снижают от денег, которые новый владелец может вообще не увидеть.

Юридическая и операционная части в финансовую проверку не входят

Права на долю, залоги, суды и срок аренды проверяет юридическая часть due diligence. Клиентов, которые могут уйти вслед за продавцом, оценивает операционная часть, поэтому финансовый отчёт заключением обо всём бизнесе не служит.

Пять вопросов исполнителю до заказа

  1. Какие из семи задач входят в работу и за какой период?
  2. Кто подписывает отчёт и чем краткий вариант отличается от развёрнутого?
  3. Какие документы нужны и в каком виде: сканы, выгрузки из учётной программы, доступ к ней?
  4. Как в отчёте будет отмечено то, что проверить не удалось?
  5. Можно ли ограничить работу расхождениями, которые уже нашёл покупатель?

Частые вопросы

Что такое финансовый due diligence простыми словами

Финансовый due diligence простыми словами означает проверку цифр бизнеса покупателем до сделки: правда ли компания зарабатывает столько, сколько говорит продавец, и какие долги перейдут вместе с ней. В малой сделке большую часть сверок покупатель делает сам по выписке и декларациям с КУДиР. Специалист отвечает на вопросы, которые без бухгалтерских регистров не закрыть.

Чем финансовый due diligence отличается от аудита

Финансовый due diligence отличается от аудита заказчиком и вопросом. Аудит касается отчётности компании в целом и ведётся по правилам закона № 307-ФЗ. Финансовую проверку заказывает покупатель, и она отвечает на его вопрос: что он получит за цену. Аудиторское заключение полезно как один из документов, но вопрос о деньгах нового собственника оно не закрывает.

План на эту неделю: первая волна документов

Отправьте продавцу выбранного объекта список первой волны и параллельно найдите годовую отчётность ООО в государственном ресурсе. Пока документы идут, нарисуйте таблицу семи задач и заполните столбец «покупатель». Всё, что не перешло из заявлений в факты, станет вопросами специалисту. Порядок проверки от простого к сложному показывает бесплатный курс «10 шагов к покупке прибыльного бизнеса».