Оборотные средства и товарные остатки при покупке бизнеса: сколько денег нужно в первый месяц

Сколько оборотных средств покупателю нужно в первый месяц, зависит от трёх величин: годного остатка по акту, срока оборота запаса и того, сохранят ли поставщики отсрочку новому владельцу. В условном магазине шин и дисков с выручкой 1 800 000 ₽ в месяц одна только отсрочка меняет сумму с 603 000 до 1 368 000 ₽. Разница в 765 000 ₽ появляется в день, когда поставщик узнаёт о смене собственника.

Если вы покупаете магазин с товаром на полках, остаток по акту уже оплачен в цене, а деньги на докупку и предоплаты нужны свои, сверх цены. Их сумму считают до задатка: от неё зависит, хватит ли бюджета и на сделку, и на первый сезон.

Оборотные средства покупателя докладываются сверх остатка по акту

Оборотные средства при покупке бизнеса означают деньги, которые покупатель вкладывает в товарный запас и в расчёты с поставщиками и клиентами после сделки. Запас по акту оплачен как часть цены или отдельной строкой. Докупка до рабочего уровня в цену не входит, как и деньги на расчёты с поставщиками и клиентами.

Товарные остатки входят в цену бизнеса в том составе, который записан в перечне к договору и подтверждён актом на дату передачи. Как договориться о перечне и формуле цены остатков, разобрано в статье о том, что входит в цену вместе с товаром и оборудованием. Здесь остаток уже принят, и считается, чего не хватает сверх него.

Потребность складывается из четырёх слагаемых

Потребность = (целевой запас − годный остаток по акту) + деньги в пути по предоплатам − отсрочки поставщиков + дебиторка.

Целевой запас в днях берут из оборачиваемости самого объекта за 12 месяцев. Формулу даёт статья МойСклад об оборачиваемости товара: срок оборота в днях равен среднему запасу, делённому на себестоимость продаж за период и умноженному на число дней. Средний запас считают как сумму на начало и конец периода пополам, а на длинном отрезке точнее брать помесячные значения.

Сверху срок оборота ограничен сроком годности: товар, который лежит дольше, чем может храниться, уходит в списание. У шин потолок задаёт ещё и сезон. Летний комплект, докупленный в октябре, ждёт покупателя до весны, и деньги в нём заморожены на полгода вместе с местом на стеллаже.

Деньги в пути означают оплату, которая ушла поставщику, пока товар ещё не приехал. С отсрочкой наоборот: товар продаётся сразу, платят позже. Дебиторка здесь означает продажи нового владельца, за которые клиенты заплатят потом, например автосервисы по договору.

Магазин шин и дисков: исходные цифры и годный остаток

Магазин шин и дисков из условного расчёта стоит у выезда на кольцевую дорогу и продаётся вместе с товаром по акту. Покупатель взял цифры из выписки по счёту и выгрузки учётной программы за 12 месяцев.

Шины без кодов маркировки выбывают из запаса

Шины продают только с кодами маркировки в системе «Честный знак». По словам оператора системы ЦРПТ, период маркировки остатков шин завершился 1 марта 2021 года, а с 15 декабря 2020 года продавать можно было только маркированный товар. Шина без кода в акте имеет закупочную цену, но продать её магазин не вправе, поэтому в годный остаток она не попадает.

В бесплатном курсе «10 шагов к покупке прибыльного бизнеса» проверка идёт от простого к сложному, и в шинном магазине простой шаг стоит раньше акта: сканер на десятке случайных стеллажей показывает, есть ли смысл пересчитывать весь склад. Затем выгрузку остатков сверяют с кодами в «Честном знаке».

В примере так находят 150 000 ₽ шин без кодов. Годный остаток 1 950 000 ₽, а докупка до 60 дней запаса 2 700 000 − 1 950 000 = 750 000 ₽. Неходовой маркированный товар уценяют по своей методике, немаркированная позиция выбывает целиком.

Предоплата поставщикам больше чем вдвое увеличивает сумму первого месяца

Сценарий А: поставщики давали отсрочку прежнему владельцу по личной договорённости, а нового переводят на предоплату за 10 дней до отгрузки. Деньги в пути 10 × 45 000 = 450 000 ₽. Дебиторка от автосервисов 1 800 000 × 20% × 14 ÷ 30 = 168 000 ₽. Потребность 750 000 + 450 000 + 168 000 = 1 368 000 ₽.

Сценарий Б: основной поставщик сохраняет отсрочку 14 дней на свою половину закупок, вторую половину магазин берёт на городском оптовом складе с оплатой в день отгрузки. Предоплат вперёд нет, а отсрочка даёт кредиторку 1 350 000 × 14 ÷ 30 × 50% = 315 000 ₽. Потребность 750 000 − 315 000 + 168 000 = 603 000 ₽.

Разница 765 000 ₽ показывает цену отсрочки, которая принадлежала продавцу, а не магазину. Сохранится ли она, выясняют до сделки письмом поставщика на имя покупателя. Как вести этот разговор, разобрано в статье о скидках и отсрочках поставщиков при смене собственника.

Число дней запаса сдвигает сумму сильнее отсрочки

Шестьдесят дней в примере взяты как допущение. Каждые 15 дней запаса добавляют 15 × 45 000 = 675 000 ₽ в обоих сценариях, и разброс по дням оказывается шире разницы между сценариями.

При 45 днях в сценарии Б потребность уходит в минус 72 000 ₽. Отсрочка поставщика финансирует и докупку, и дебиторку, и своих денег на товар в первый месяц не нужно. При 75 днях даже сохранившаяся отсрочка оставляет покупателю 1 278 000 ₽, больше, чем сценарий А при 45 днях.

Поэтому срок оборота берут из выгрузки продавца, а не с полок. Магазин, где летние шины лежат с прошлого сезона, показывает большой запас, который при расчёте целевого уровня ничего не добавляет: продать его можно только весной.

Чек-лист на дату акта: остатки, дебиторка, предоплаты

• Выгрузка остатков из учётной программы на дату акта по артикулам, с закупочной ценой и кодами маркировки.
• Выборка сканером по стеллажам: доля позиций без кода в «Честном знаке».
• Сезонная структура остатка: сколько летних и зимних шин и в каком месяце сделка.
• Предоплаты поставщикам, которые продавец уже внёс: сумма, поставщик, на кого оформлен заказ, кому придёт товар.
• Неоплаченные счета автосервисов на дату передачи: кому они достаются по договору.
• Действующие отсрочки: письмо каждого поставщика о том, сохранит ли он условия новому владельцу.
• Подписанный акт инвентаризации как единственный источник цифры остатка.

Инвентаризация при отчуждении активов обязательна по п. 15 «б» ФСБУ 28/2023, а по ст. 11 закона № 402-ФЗ при ней фактическое наличие сверяют с данными учёта. Продавец-ИП, который ведёт только налоговый учёт доходов, бухучёт вправе не вести (ч. 2 ст. 6 того же закона), и тогда пересчёт на дату передачи записывают в договор. Порядок и акт расхождений описаны в статье об инвентаризации на дату передачи бизнеса.

Предоплата, которую продавец внёс до сделки, оплачена его деньгами. Если товар по ней придёт уже новому владельцу, сумму добавляют к расчёту с продавцом или заказ остаётся за ним. Неоплаченные счета клиентов на дату передачи записывают в договор поимённо: от этого зависит, чьи деньги придут от автосервисов в первые две недели.

Минимальный оборотный капитал записывают в договор с датой и последствиями

Условие о минимальном оборотном капитале на дату перехода состоит из трёх частей: уровень, например годный остаток не ниже 1 950 000 ₽ по закупочным ценам; дата проверки по акту; последствия недостачи, например уменьшение цены на разницу.

Записать такое условие помогают две конструкции Гражданского кодекса: заверения об обстоятельствах (ст. 431.2 ГК РФ) и возмещение потерь (ст. 406.1 ГК РФ). Возмещение потерь доступно, когда обе стороны заключают договор как предприниматели или компании. Пересчёт цены с формулой на дату передачи показан в статье о корректировке цены на долги и оборотный капитал.

Недостающую сумму сокращают до сделки

1. Сузить целевой запас по группам. Ходовые размеры легковых шин держат на 60 дней, диски и редкие размеры на 30, и докупка падает без потери продаж по основному спросу.
2. Получить письмо поставщика об отсрочке до сделки. Каждые 14 дней сохранённой отсрочки на половину закупок в примере стоят 315 000 ₽.
3. Перенести закупку непрофильных групп на второй месяц. Аксессуары и грузовые шины докупают, когда придут первые деньги от продаж.

Если после этих шагов своих денег не хватает даже на сценарий Б, сделка упирается в бюджет. Докупку тогда не закрывают деньгами резерва: резерв на первые месяцы после покупки считается от постоянных расходов отдельно и на товар не тратится.

Частые вопросы

Что такое оборотные средства бизнеса?

Оборотные средства бизнеса означают деньги, вложенные в товарный запас и в расчёты: предоплаты поставщикам и неоплаченные счета клиентов. При покупке их потребность считают так: докупка запаса до целевого уровня плюс деньги в пути по предоплатам минус отсрочки поставщиков плюс дебиторка. В условном магазине шин и дисков выходит от 603 000 до 1 368 000 ₽.

Входят ли товарные остатки в цену бизнеса?

Товарные остатки входят в цену бизнеса в том составе, который записан в перечне к договору и подтверждён актом инвентаризации на дату передачи. Позиции, которые продавать нельзя, например шины без кодов маркировки, исключают из годного остатка до подписания акта. Докупка сверх остатка в цену не входит и оплачивается деньгами покупателя.

Нужен ли кредит на оборотные средства после покупки?

Кредит на оборотные средства закрывает разрыв между оплатой поставщику и деньгами от продаж, но платёж по нему ложится на магазин с первого месяца. Сначала разрыв сокращают целевым запасом по группам товара и письмами поставщиков об отсрочке. Если банк всё же нужен, требования к заёмщику разобраны в статье о кредите на покупку бизнеса.

Пересчёт на одном листе делают до задатка

Заполните четыре слагаемых формулы по выгрузке продавца за 12 месяцев и по выборке сканером. Затем задайте продавцу один вопрос: какие поставщики дают вам отсрочку и подтвердят ли они её новому владельцу письменно до сделки. Ответ решает, какую сумму ставить в бюджет, 603 000 или 1 368 000 ₽, и уйдут ли на товар деньги, отложенные на первый сезон.