Расчёт EBITDA по отчётности продавца: формула, амортизация и пример

EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации) по одному балансу не рассчитать: в образце баланса по ФСБУ 4/2023 нет выручки за год, а основные средства показаны одной строкой по остаточной стоимости, без начисленной амортизации. Результат зависит от трёх условий: прислал ли продавец отчёт о финансовых результатах (ОФР), есть ли у отчётности пояснения с таблицами по основным средствам и ведёт ли бизнес вообще бухгалтерский учёт. При полном комплекте у ООО формула короткая: прибыль от продаж плюс амортизация из пояснений.

Материал для покупателя, который получил от продавца-ООО баланс и ОФР или таблицу в Excel со строкой EBITDA. Главный вывод: цифру можно пересчитать самостоятельно, если знать, где в формах лежит каждая составляющая и какие разовые статьи из неё убрать.

Баланс сам EBITDA не даёт: что брать из баланса, ОФР и пояснений

В бухгалтерских формах такой строки нет, и, как пишут в МГУТУ, ни РСБУ, ни МСФО показатель не регламентируют. Значит, цифра в таблице продавца сложена им из нескольких строк ОФР и пояснений. Чтобы повторить её, покупатель просит перечень этих строк с кодами. Понятие и пределы показателя разобраны в статье EBITDA простыми словами.

Коды взяты из образца ОФР к ФСБУ 4/2023 в публикации «Моё дело»; сами образцы приведены в приложениях к ФСБУ 4/2023 (приказ Минфина № 157н в ред. от 07.11.2025), а стандарт обязателен с годовой отчётности за 2025 год. Формы организация составляет на основе образцов, как пишет КонсультантПлюс, поэтому коды сверяют с формой продавца.

Расчёт сверху: прибыль от продаж плюс амортизация

Как рассчитывается EBITDA по ОФР

EBITDA по ОФР рассчитывается сверху сложением двух чисел: прибыли от продаж (код 2200 в образце формы) и годовой амортизации из пояснений. Строка 2200 удобна тем, что проценты, налог, прочие доходы и расходы стоят в отчёте ниже неё, и разовая продажа имущества или штраф в результат не попадают. Поэтому EBITDA больше прибыли от продаж, то есть операционной прибыли по ОФР, ровно на сумму амортизации.

Условный пример: ООО за год, в тысячах рублей. Цифры подобраны для демонстрации расчёта, к реальной компании они отношения не имеют.

В пояснениях начислено 420 тыс. ₽ амортизации. Расчёт сверху: 2 400 + 420 = 2 820 тыс. ₽ за год, или 235 тыс. ₽ в месяц.

Расчёт снизу: от чистой прибыли, и откуда берутся лишние 240 тысяч

Как считается EBITDA от чистой прибыли

EBITDA от чистой прибыли считается обратным ходом: к последней строке ОФР возвращают налог на прибыль, проценты к уплате и амортизацию. Этот способ приводит МГУТУ. На условном ООО с чистой прибылью 1 845 тыс. ₽ способ снизу даёт 1 845 + 615 + 180 + 420 = 3 060 тыс. ₽, на 240 тыс. ₽ больше расчёта сверху. Разница возникает из статей, которые лежат между прибылью от продаж и прибылью до налогообложения.

Разложение разницы: проценты к получению 30 тыс. ₽ и прочие доходы 350 тыс. ₽ остались внутри чистой прибыли, а прочие расходы 140 тыс. ₽ её уменьшили. Если убрать все три, получится −30 − 350 + 140 = −240, и способы сходятся на 2 820 тыс. ₽. Прочие расходы перед этим проверяют по расшифровке: если в них учтены регулярные платежи бизнеса, например комиссии банка за обслуживание счёта, из EBITDA их не убирают, и расчёт сверху уменьшают на ту же сумму.

Главная строка здесь 350 тыс. ₽ от продажи старого оборудования: доход разовый, а в EBITDA снизу выглядит как обычная работа. Неочищенный расчёт завышает показатель на 240 тыс. ₽ в год, или 20 тыс. ₽ в месяц, и цена, посчитанная от EBITDA, вырастает на те же 8,5%: 240 тыс. ₽ от 2 820 тыс. ₽.

Покупатель считает обоими способами и сверяет разницу по всем строкам ОФР ниже прибыли от продаж: доходы от участия в других организациях, проценты к получению, прочие доходы и расходы, результат прекращаемой деятельности. Если EBITDA продавца выше обоих расчётов, в его таблице, скорее всего, есть корректировки вне отчётности, и по каждой нужен документ.

Где искать амортизацию, если строки в ОФР нет

Отдельной строки амортизации в ОФР нет, поэтому по одной «форме 2», как в обиходе называют этот отчёт, EBITDA не посчитать. В образце пояснений (приложение 8 к ФСБУ 4/2023) начисление за период видно в таблицах 3.1 по нематериальным активам, 4.1 по основным средствам и 4.2 по правам пользования активами.

Таблица 10 показывает расходы по элементам. По разъяснению эксперта Бухэксперт8, элемент «Амортизация» в ней собирается по кредиту счетов 02, 04 и 05. Если у продавца пояснения не составлены, тот же итог дают оборотно-сальдовые ведомости по счетам 02 и 05 за год: оборот по кредиту и есть начисленная амортизация. Если амортизацию части нематериальных активов списывают прямо со счёта 04, её сумму берут из таблицы 3.1 пояснений или из анализа счёта 04.

Малое предприятие может сдавать упрощённую отчётность. По пересказу КонсультантПлюс, в ней часть показателей баланса и ОФР разрешено объединять в группы и приводить только итоги групп без детализации. Амортизации отдельной суммой в этих формах нет, а таблиц по основным средствам в пояснениях малого предприятия может не оказаться; тогда без ведомостей по счетам 02 и 05 способ сверху результата не даст.

Баланс здесь нужен для сверки. Основные средства на несколько миллионов при нулевой амортизации в таблице продавца означают неполный расчёт. Разница остаточной стоимости на начало и конец года амортизацию не заменяет: в неё попадают покупки и продажи имущества.

Аренда по ФСБУ 25/2018: когда платежи превращаются в амортизацию и проценты

ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учёт аренды» применяется начиная с отчётности за 2022 год. По пересказу на spmag.ru, у арендатора два способа учёта. При стандартном помещение принимают к учёту как право пользования активом и признают обязательство перед арендодателем. При упрощённом арендные платежи равномерно включают в расходы, а право пользования не отражают.

Для EBITDA разница существенная. При стандартном способе аренда в расходах превращается в амортизацию права пользования и проценты по обязательству, а обе статьи показатель возвращает. Деньги арендодателю уходят те же, но EBITDA выходит выше, чем у такого же бизнеса с упрощённым учётом.

Условный пример: аренда помещения 960 тыс. ₽ в год. При упрощённом учёте EBITDA компании из примера остаётся 2 820 тыс. ₽. Если почти вся аренда переехала в амортизацию и проценты, показатель приближается к 3 780 тыс. ₽, хотя на счёте не прибавилось ни рубля.

Признак стандартного способа: в пояснениях заполнена таблица 4.2 о правах пользования. Тогда для сравнения с другими объектами из EBITDA вычитают фактические арендные платежи за год по договору аренды и выписке. Продавцу задают вопрос: каким способом учтена аренда и входит ли её амортизация в те 420 тыс. ₽, которые он прибавил.

Какие данные есть у ООО, ИП на УСН и ИП на патенте

Как посчитать EBITDA, если отчётности нет

EBITDA без бухгалтерской отчётности посчитать можно, только собрав её вручную из первичных данных: выписки по счёту за 12 месяцев, кассы и эквайринга, договора аренды, ведомости зарплат. Из выручки вычитают все операционные расходы, а налог, проценты по кредитам и покупку оборудования держат ниже отдельными строками. Результат проверяют по налоговым документам режима.

ООО сдаёт годовую отчётность в налоговый орган не позднее трёх месяцев после окончания года, и она попадает в государственный ресурс бухгалтерской отчётности, ГИР БО (ст. 18 закона № 402-ФЗ). Доступ к ресурсу может быть ограничен, поэтому пустая карточка ещё не доказывает, что отчётность не сдавали.

Предприниматель по п. 1 ч. 2 ст. 6 того же закона вправе не вести бухгалтерский учёт, если по налоговому законодательству ведёт учёт доходов или доходов и расходов, иных объектов налогообложения либо физических показателей. Баланса и ОФР у ИП тогда может не быть. На упрощённой системе налоговый учёт ведут в книге учёта доходов и расходов (КУДиР) по ст. 346.24 НК РФ.

Сверка налоговых документов с выручкой при упрощённой системе и патенте разобрана в статье о декларациях и выручке, а список документов и форматов для запроса в материале о запросе отчётности у продавца.

У ИП без бухгалтерской отчётности амортизации как строки нет. Расходную часть такого расчёта подкрепляют счета и договоры на электричество, воду и связь. Выручку, которой нет ни в выписке, ни в кассе, ни в налоговых документах, в EBITDA для цены не включают, а заметная доля неучтённой наличности — повод остановиться, а не пересчитывать. Смотреть стоит минимум 12 месяцев: по рабочему правилу Assetum выписку запрашивают за год, чтобы сезонность и последние месяцы перед продажей не исказили картину.

Строки, которые продавец кладёт в EBITDA зря: проверочный список

Список собран по поправкам Assetum к заявленной чистой прибыли и проверяется по каждой строке таблицы продавца:

• разовые доходы: продажа оборудования, страховое возмещение, списанный долг поставщику; у ООО ищите их в прочих доходах;
• аренда у родственника или у самого продавца по ставке ниже рынка: EBITDA завышена на разницу с рыночной ставкой;
• аренда, учтённая как право пользования по ФСБУ 25/2018, если сравниваете объект с бизнесом на упрощённом учёте аренды;
• личные расходы собственника, которые продавец «возвращает» в EBITDA без чеков и выписки.

Какие корректировки продавец добавляет в показатель и какие покупатель вправе убрать, разобрано в статье о скорректированной EBITDA, а реальный износ оборудования в материале про EBIT и EBITDA.

Что делать с рассчитанной цифрой

EBITDA 2 820 тыс. ₽ из примера ещё не деньги покупателя: из неё вычтут налог, кредит, если он переходит вместе с ООО, и замену оборудования. Какую из двух цифр брать в цену, разобрано в статье о разнице между EBITDA и чистой прибылью. Порядок сверки цифр продавца описан в материале о финансовом анализе перед покупкой, путь до сделки показан в бесплатном курсе о покупке бизнеса.

Если пересчитанная по отчётности EBITDA ниже цифры продавца и разницу не объясняет ни одна строка ОФР, цену разумно обсуждать от собственного расчёта.

Вопросы продавцу

Перед следующим разговором отправьте продавцу письменно три вопроса:

1. Из каких строк ОФР собрана ваша EBITDA и за какой период?
2. Откуда взята амортизация: из таблиц пояснений или из ведомостей по счетам 02 и 05?
3. Каким способом по ФСБУ 25/2018 учтена аренда?

Если на второй и третий вопрос ответа нет, EBITDA в объявлении остаётся заявленной цифрой, и торг по ней преждевременен.