Посчитать рентабельность по одной строке «рентабельность 40%» из объявления нельзя: без сумм в рублях неизвестно, какая прибыль стоит в числителе и что в знаменателе. Как посчитать рентабельность бизнеса правильно: взять чистую прибыль и выручку за один и тот же месяц, разделить первую сумму на вторую и умножить на 100%.

Статья для покупателя с открытым объявлением. Итог расчёта: поправки нового собственника снимают с любой рентабельности одно и то же число пунктов.

Формула рентабельности бизнеса и первая цифра из объявления

Рентабельность бизнеса по цифрам объявления считают делением названной продавцом прибыли на выручку за тот же период с умножением на 100%. В объявлении почти всегда стоит чистая прибыль, поэтому первая цифра равна чистой рентабельности продаж. Для рентабельности по прибыли от продаж к чистой прибыли возвращают налог и проценты по кредитам, для EBITDA (прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации) ещё амортизацию. Этих сумм в объявлении нет, их запрашивают у продавца.

Если продавец пишет «396 тысяч чистыми при обороте 1,1 миллиона», формула рентабельности продаж (ROS) из справки Контур.Эльбы даёт 36,0% ещё до звонка. Справка оговаривает, что единых норм рентабельности не существует. Зачем покупателю этот процент, разобрано в материале о рентабельности бизнеса глазами покупателя, здесь остаётся арифметика.

Третий процент считают от EBITDA. Ни объявление, ни отчёт о финансовых результатах готовой суммы не дают, и покупатель собирает её обратным ходом, как в разборе МГУТУ: к чистой прибыли возвращают налог с процентами к уплате, затем амортизацию. У бизнеса на упрощённой системе место налога на прибыль в этой сумме занимает налог по режиму, это допущение статьи.

Строки объявления, формулы по ним и недостающие числа

Каждая заполненная строка объявления открывает свою формулу, каждая пустая становится вопросом продавцу. Рабочее правило Assetum: цифры продавца записываются как заявленные, пока их не подтвердил документ.

Что дано Что можно посчитать Строка отчёта ООО Вопрос продавцу
Выручка и чистая прибыль за месяц чистую рентабельность продаж 2110 и 2400 «Какие расходы вы оплачиваете лично?»
Сумма налога прибыль до налогообложения; без кредитов и прочих доходов она равна прибыли от продаж 2300, 2200 «Есть ли кредиты и разовые доходы за год?»
Амортизация EBITDA строки нет «Какое оборудование и когда куплено?»
Цена срок окупаемости по заявленным цифрам нет «Покажете выписку до задатка?»
Только процент ничего нет «Назовите обе суммы за один месяц»

Коды строк взяты из образца формы отчёта по ФСБУ 4/2023 (приказ Минфина России от 04.10.2023 № 157н). У ИП на упрощённой системе отчёта о финансовых результатах обычно нет, суммы собирают из выписки и книги учёта доходов и расходов.

Все проценты держатся на выручке, поэтому до расчёта её сверяют с независимыми следами. В сервисе ремонта это программа учёта заказов, открытая при вас: число квитанций за месяц и дата последней записи. Картину дополняют счета за электричество. Показатели могут быть подготовлены к продаже, поэтому смотрят двенадцать месяцев.

Расчёт по шагам: три процента на одном объявлении

Условный пример: сервис ремонта электроники с двумя приёмщиками и мастерами на зарплате. В карточке объявления выручка 1 100 000 ₽ в месяц и 396 000 ₽ чистыми при цене 4 356 000 ₽, отсюда 11 месяцев окупаемости по заявленным цифрам. По телефону продавец назвал налог по режиму, 66 000 ₽ в месяц, и оценил износ паяльных станций и стендов примерно в 20 000 ₽. Кредитов и разовых доходов у сервиса нет.

  1. Чистая рентабельность продаж: 396 000 ÷ 1 100 000 × 100% = 36,0%.
  2. Прибыль от продаж: 396 000 + 66 000 = 462 000 ₽, рентабельность 42,0%.
  3. EBITDA: 462 000 + 20 000 = 482 000 ₽, рентабельность 43,8%.
  4. Сверка снизу: 396 000 + 66 000 + 0 + 20 000 = 482 000 ₽, пути сошлись.

Разрыв между процентами складывается из двух строк: налог даёт 6 пунктов, амортизация 1,8. Почему у производства с кредитом на станки разрыв шире, показано в статье о разнице между EBITDA и чистой прибылью. Если амортизацию не начисляют, её оценивают как стоимость оборудования, делённую на месяцы до замены; строки отчётности ООО для неё разобраны в материале о расчёте EBITDA по отчётности.

Шесть поправок нового собственника и те же три процента после них

Три процента описывают бизнес, в котором работает продавец, а покупателю нужен расчёт без него. Рабочая методика Assetum проходит шесть поправок к заявленной чистой прибыли; в примере срабатывают три, остальные дают ноль.

Поправка Что известно об объекте ₽ в месяц
Налоги по режиму покупателя налог 66 000 ₽ уже в расходах 0
Взносы с фонда оплаты труда зарплаты мастеров 180 000 ₽ без взносов, × 30% −54 000
Работа владельца продавец ведёт закупки и корпоративных клиентов; управляющий 70 000 × 1,3 −91 000
Недостающие люди 70 часов в неделю ÷ 40 = 1,75, в штате два приёмщика 0
Личные расходы собственника бензин на выезды и связь с личной карты −15 000
Рыночная аренда помещение у стороннего арендодателя 0
Итого −160 000

Ставка 30% взята как допущение по п. 3 ст. 425 НК РФ. При льготе из п. 2.4 ст. 427 НК РФ для малых и средних предприятий в приоритетных отраслях взносы с части зарплаты выше 1,5 МРОТ составят 15%, и поправка уменьшится. Без подтверждения бухгалтера остаётся верхняя оценка. Налог не пересчитан, это упрощение.

Каскад от EBITDA 482 тыс. ₽ к чистой прибыли нового собственника 236 тыс. ₽: рентабельность падает с 43,8% до 21,5%
Условный пример: из 482 тыс. ₽ EBITDA сервиса новому собственнику остаётся 236 тыс. ₽ в месяц, то есть 21,5% выручки вместо заявленных 36,0%.
Рентабельность Заявлено После поправок Потеря
По чистой прибыли 396 000 ₽, 36,0% 236 000 ₽, 21,5% 14,5 пункта, 40% величины
По прибыли от продаж 462 000 ₽, 42,0% 302 000 ₽, 27,5% 14,5 пункта, 35% величины
По EBITDA 482 000 ₽, 43,8% 322 000 ₽, 29,3% 14,5 пункта, 33% величины

Каждый процент потерял 14,5 пункта, потому что 160 000 ₽ поправок делятся на ту же выручку. Отсюда короткое правило: сумма поправок ÷ выручка × 100 показывает, сколько пунктов отнять от любой из трёх рентабельностей. Относительно же чистая рентабельность теряет 40% величины, по EBITDA только треть: этот процент прячет поправки лучше остальных.

Шесть полос: три рентабельности сервиса ремонта до и после поправок, каждая теряет одинаковые 14,5 пункта
Условный пример: поправки на 160 тыс. ₽ снимают с каждой рентабельности одинаковые 14,5 пункта, потому что делятся на одну и ту же выручку.

Срок возврата цены после поправок: 4 356 000 ÷ 236 000 = 18,5 месяца вместо 11, плюс 68%. Рабочее правило Assetum проводит черту на трети: если срок вырос сильнее, цена продавца опирается на прибыль, которой у нового собственника не будет.

В годовом выражении та же пара чисел даёт рентабельность вложений: 236 000 × 12 ÷ 4 356 000 × 100% = 65,0% против 109,1% по заявленной чистой прибыли. Срок окупаемости она повторяет зеркально, зато её удобно сравнить с доходностью других способов вложить ту же сумму.

Выбор формулы под задачу покупателя

Процент, посчитанный для одной задачи, в другую не переносят: процентом по EBITDA не обосновывают цену.

Задача покупателя Прибыль в числителе На примере сервиса
Первый фильтр объявления заявленная чистая 36,0%
Сравнение с объектом, где есть кредит или дорогое оборудование EBITDA после поправок 29,3%
Цена названа «от EBITDA» EBITDA продавца и разрыв до чистой 43,8% против 36,0%
Решение о цене чистая нового собственника 21,5%, срок 18,5 месяца
Сравнение с другим способом вложить ту же сумму годовая чистая нового собственника к цене 65,0% в год

Решение о цене принимается только по чистой рентабельности нового собственника. Как свести несколько объявлений в одну таблицу с едиными поправками, описано в материале о сравнении объектов по рентабельности.

Расхождения периодов и баз, которые искажают процент

  • Выручка за год, чистая прибыль за месяц: «оборот 13,2 млн ₽ в год, чистыми 396 тыс. ₽ в месяц» при делении в лоб дают 3% вместо 36%.
  • Затраты в знаменателе вместо выручки: при затратах 704 000 ₽ (1 100 000 − 396 000) получится 396 000 ÷ 704 000 = 56,3% вместо 36,0%, при положительной чистой прибыли процент к затратам всегда выше.
  • Покупка оборудования вместо амортизации: если в EBITDA вернули всю стоимость купленного в этом месяце станка, процент завышен.
  • Налог, вычтенный дважды: если продавец назвал сумму уже после налога, а покупатель снимает 66 000 ₽ ещё раз, чистая рентабельность занижена на 6 пунктов.

Ориентир Assetum 20–25% и объекты без порога

Из трёх посчитанных процентов с ориентиром Assetum сверяют только первый, чистую рентабельность продаж. Ориентир рабочий и касается общепита и розницы: доля заявленной чистой прибыли выше 20–25% выручки служит поводом спросить продавца, каких расходов нет в его таблице. Процент по EBITDA для сверки не годится: в нём сверху лежат 7,8 пункта налога и амортизации.

Для услуг порог в методике Assetum не назван, и сервис из примера ориентиром кафе не меряют. Меркой служит собственный пересчёт: 14,5 пункта между 36,0% и 21,5% объясняются документом или поправкой.

После расчёта у покупателя три дороги: идти дальше, идти на других условиях или остановиться. Скидка неподтверждённую чистую прибыль не исправляет. Порядок сверок описан в статье о финансовом анализе бизнеса перед покупкой, а место расчёта на пути к сделке показывает бесплатный курс «10 шагов к покупке прибыльного бизнеса».

Частые вопросы

Как посчитать рентабельность бизнеса в процентах за год

Рентабельность бизнеса в процентах за год считают по годовым суммам: чистую прибыль за двенадцать месяцев делят на выручку за те же месяцы и умножают на 100%. Месячный процент совпадёт с годовым, только если доля чистой прибыли в выручке постоянна. При сезонной выручке берут сумму двенадцати месяцев из выписки.

Можно ли посчитать рентабельность, если в объявлении нет чистой прибыли

Рентабельность без строки чистой прибыли считают от выручки и перечисленных расходов: вычитают из выручки все расходы продавца вместе с налогом и делят остаток на выручку. Без налога получится процент до налогообложения, и с чистой рентабельностью другого объявления его не сравнивают. Пустые строки расходов становятся вопросами продавцу.

Чем рентабельность по EBITDA отличается от чистой рентабельности

Рентабельность по EBITDA выше чистой рентабельности продаж на долю в выручке сумм, которые формула снизу возвращает к чистой прибыли. В условном примере сервиса разница 7,8 пункта: 43,8% против 36,0%. Процент по EBITDA подходит для сравнения объектов с разными кредитами, а для цены нужна чистая рентабельность после поправок.

Один вопрос продавцу, который закрывает расчёт

Когда три процента посчитаны до и после поправок, разговор с продавцом начинается с разницы в 14,5 пункта: какие из поправок он считает лишними и каким документом это подтвердит.

Вопрос лучше задать дословно: «Учтены ли в чистой прибыли 396 000 ₽ взносы на зарплаты мастеров и оплата вашей работы, и в каком документе это видно?» Ответ с ведомостью и выпиской сокращает разрыв. Ответ без бумаги оставляет в расчёте 21,5%.