Нет, чистая прибыль первых месяцев не оплатит ремонт и новое оборудование купленного бизнеса, если эту сумму не посчитали до сделки. Вложения после покупки бизнеса добавляются к цене и удлиняют окупаемость. В условном примере ниже языковая школа за 2 800 000 ₽ окупается за 14,7 месяца по цене продавца и за 19,2 месяца вместе с 850 000 ₽ вложений.

Если вы уже сложили цену с резервом на первые месяцы, остаётся третья сумма: деньги на то, что в первые недели придётся чинить и менять. Её собирают по сметам до задатка, пока на неё ещё можно уменьшить цену.

Разовые вложения прибавляют к цене, месячную прибыль они не трогают

После покупки бизнеса обычно нужны вложения четырёх видов: ремонт помещения, замена или докупка оборудования, ребрендинг с рекламой запуска, перенос учёта с переоформлением договоров. Ни одно из них не повторяется каждый месяц, поэтому из месячной чистой прибыли их не вычитают. Их прибавляют к бюджету покупки, и срок окупаемости считают от суммы цены и вложений.

Сколько вкладывать в купленный бизнес, показывает осмотр объекта. Процент от цены здесь не работает: у двух кафе за одинаковые деньги вытяжка может быть новой у одного и мёртвой у другого. Сумму собирают по сметам подрядчиков и счетам поставщиков, а для решения смотрят, сколько месяцев заявленной чистой прибыли она съедает.

Формула короткая. Окупаемость цены равна цене, делённой на месячную чистую прибыль нового собственника. Для окупаемости всей покупки к цене сначала прибавляют разовые вложения, а потом делят сумму на ту же чистую прибыль. Разница между двумя числами и есть цена вложений в месяцах.

Резерв на постоянные расходы первых месяцев в эту сумму не входит, его держат отдельно, и расчёт описан в статье о том, сколько денег держать после сделки. Запас товара и деньги, которые клиенты ещё не заплатили, тоже идут своей строкой: это оборотные средства на первый месяц. Место всех строк в общем бюджете показано в материале о бюджете сверх цены.

Четыре группы вложений и документ к каждой

Группа Что входит Откуда берётся сумма
Ремонт Отделка, электрика, сантехника, вентиляция Смета подрядчика после осмотра
Оборудование Замена изношенного, докупка недостающего Акт осмотра, счета поставщиков
Ребрендинг и запуск Вывеска, сайт, печатные материалы, реклама первых недель Счета подрядчиков
Перенос учёта Касса, эквайринг, учётная программа, переоформление договоров Счета, пошлины, услуги бухгалтера и юриста

Ремонт и оборудование обычно дают большую часть суммы, и их проще всего проверить: подрядчик приходит на объект до задатка и пишет смету. Перенос учёта кажется мелочью, пока не выясняется, что договор с поставщиком, лицензию или регистрацию кассы придётся оформлять заново на нового владельца, а это деньги и недели.

Реклама запуска остаётся самой спорной строкой таблицы. Покупатель оправдывает её будущим ростом выручки, которого ещё нет. В окупаемость цены входит только то, что нужно бизнесу для работы в нынешнем виде. Рекламу ради роста считают отдельно, со своим сроком возврата, и решение о ней принимают после двух-трёх месяцев собственных цифр.

У кафе, салона и цеха вложения прячутся в разных местах

Объект Где прячутся вложения Что запросить до задатка
Кафе Вытяжка, холодильники, посудомоечная машина Журнал обслуживания техники, акт осмотра
Магазин Холодильные витрины, стеллажи, касса Опись оборудования с годом выпуска
Салон Кресла, мойки, стерилизаторы Паспорта оборудования, договоры сервиса
Школа или студия Мебель, техника в классах, отделка Фото кабинетов, условие аренды о ремонте
Мойка Аппараты высокого давления, очистные Журнал сервиса, акты замены узлов
Цех Станки, электрощит, вентиляция Акты техобслуживания, разрешённая мощность

Цен в таблице нет намеренно. Ремонт кабинета в Пензе и в Москве стоит по-разному, и единственный честный источник цифры здесь смета на этот конкретный объект. Цены из чужих объявлений и средние по рынку дают покупателю спокойствие, но не сумму.

Расчёт на условном примере

Пример условный: числа взяты для расчёта, по ним нельзя судить о рынке языковых школ. Школа иностранных языков на 6 кабинетов в Пензе продаётся за 2 800 000 ₽, заявленная чистая прибыль 190 000 ₽ в месяц. Осмотр с подрядчиком и поставщиком техники дал такой список.

Вложение Сумма
Ремонт кабинетов 360 000 ₽
Проекторы, ноутбуки и мебель 280 000 ₽
Ребрендинг: вывеска, сайт, листовки 150 000 ₽
Перенос учёта и переоформление договоров 60 000 ₽
Итого 850 000 ₽

По цене продавца школа окупается за 2 800 000 ÷ 190 000 = 14,7 месяца. Вместе с вложениями покупка обходится в 3 650 000 ₽, и окупаемость растёт до 19,2 месяца. Плюс 4,5 месяца появились до первого урока у нового владельца.

Столбцы окупаемости школы: 14,7 месяца по цене продавца и 19,2 месяца вместе с разовыми вложениями 850 000 рублей
Разовые вложения в 850 000 ₽ добавляют к окупаемости цены 4,5 месяца заявленной чистой прибыли.

План «оплачу ремонт из чистой прибыли» на этих цифрах не сходится даже при удачном старте. За первые три месяца при 190 000 ₽ в месяц набирается 570 000 ₽, это на 280 000 ₽ меньше вложений. Подрядчик ждёт оплату сейчас, поэтому недостающие деньги придут из резерва, который отложен совсем на другое. Если же первые месяцы окажутся слабее заявленных, разрыв вырастет.

Ребрендинг в этом списке единственная строка, без которой школа продолжит работать. Если покупатель уберёт 150 000 ₽ из первого года, вложения сократятся до 700 000 ₽, а окупаемость покупки до 18,4 месяца. Решать это стоит до задатка, а не в день, когда придёт счёт за вывеску.

Ремонт на общем режиме списывают сразу, улучшение через амортизацию

Для налога покупателя важна граница между ремонтом и улучшением. Расходы на ремонт основных средств признаются прочими расходами в том периоде, когда они произведены, в размере фактических затрат (п. 1 ст. 260 НК РФ). Достройка, дооборудование, реконструкция, модернизация и техническое перевооружение изменяют первоначальную стоимость основного средства (п. 2 ст. 257 НК РФ), и такое вложение уходит в расходы постепенно.

На УСН «доходы минус расходы» в закрытый перечень входят и приобретение с модернизацией основных средств, и их ремонт, в том числе арендованных (пп. 1 и 3 п. 1 ст. 346.16 НК РФ). На УСН «доходы» ни ремонт, ни новая техника налог не уменьшают. Для школы из примера это значит, что 360 000 ₽ ремонта кабинетов работают на покупателя по-разному в зависимости от его режима.

Где проходит граница для конкретного объекта, решает бухгалтер покупателя, и лучше до подписания смет. Неотделимые улучшения арендованного помещения в перечне ст. 346.16 прямо не названы, их учёт тоже обсуждают заранее. Формулировки в смете и акте подрядчика потом становятся основанием для учёта, поэтому их согласуют с тем, как вложение будет учтено.

Сумму вложений уменьшают до задатка

До задатка смета на ремонт работает как аргумент, после него она становится заботой покупателя. Покупатель приходит на осмотр с подрядчиком, получает письменную смету и предлагает продавцу один из трёх путей: снизить цену на сумму обязательных работ, сделать ремонт до передачи с приёмкой по акту или передать технику с заверением об исправности. Как цену поправляют на дату передачи, описано в статье о корректировке цены на день сделки.

Скидку просят только на то, что нужно бизнесу в нынешнем виде. Фирменный цвет стен покупателя или новая вывеска с его названием остаются вложениями нового владельца, и продавец оплачивать их не обязан. Если смешать эти строки, переговоры споткнутся о самую слабую из них.

Покупку пересчитывают, когда цена плюс вложения выходят за ваш потолок окупаемости

Решение принимают по тому же потолку окупаемости, который покупатель записал до поиска объекта. Если цена плюс обязательные вложения выводят срок за этот потолок, а продавец не согласен ни на скидку, ни на ремонт до передачи, цена фактически выросла на сумму сметы. Остаются три дороги: идти дальше, идти на других условиях или остановиться. Скидка на ремонт помогает, когда чистая прибыль подтверждена, и бесполезна, когда неизвестна она сама.

Если вложения собираются оплатить кредитом, платёж ляжет на ту же чистую прибыль, условия банков описаны в статье о кредите на покупку бизнеса. Годовой план, в котором замена оборудования стоит отдельной строкой по месяцам, разобран в статье о финансовом плане первого года. Строки бюджета, которые покупатели вспоминают уже после подписи, собраны в материале о забытых статьях бюджета.

Частые вопросы

Нужно ли закладывать вложения, если продавец говорит, что всё новое?

Слово «новое» в описании оборудования проверяют документами: счетами на покупку, паспортами с датой выпуска и журналом обслуживания. Новое оборудование может оказаться бытовым там, где нужно профессиональное, или не подходить под требования, которые предъявят к новому владельцу. Если документы подтверждают возраст и исправность, строку ремонта оборудования можно сократить, но осмотр с подрядчиком всё равно проводят до задатка.

Можно ли покрыть разовые вложения резервом на первые месяцы?

Резерв на первые месяцы закрывает постоянные расходы, если выручка придёт позже или окажется ниже заявленной, и вложения его съедают. Покупатель, который оплатил ремонт из резерва, к четвёртому месяцу остаётся без запаса как раз тогда, когда цифры нового владельца только появляются. Поэтому вложения считают отдельной строкой бюджета, а резерв не трогают.

После сметы считают деньги на первый месяц

Следующий шаг после сметы на вложения: посчитать, сколько денег понадобится на товар, расчёты с поставщиками и ожидание оплаты от клиентов в первый месяц. Всю цепочку от поиска до передачи бизнеса проходят в курсе «10 шагов к покупке прибыльного бизнеса».